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2019-05-12 21:40:51

5月2日周四美股盘前,电动车巨头特斯拉宣布,将公开发行272万股的新股和13.5亿美元的可转债,面向资本市场融资。同时,CEO马斯克有兴趣最多回购新发行股票中的41896股。

据路透社援引相关文件称,特斯拉寻求用新股发行来融资6.5亿美元,马斯克本人最多回购近1000万美元的股票,2024年到期的可转债计划发行13.5亿美元。如果承销商充分行权,将令新股发行融资增至7.387亿美元,可转债融资增至15.5亿美元,总额最高约为23亿美元。

特斯拉股价盘前涨近5%,并将涨势延续至美股开盘。周四盘初触及日高247.13美元。最终收涨4.31%,报收244.10美元,创4月25日以来的一周新高,但整体股价创2017年3月以来最低。今年以来特斯拉累跌21%,较去年12月的365美元跌超30%,过去一个月就下跌了16%。

4月24日上周三,特斯拉发布了“公司史上最复杂之一”的财报。2019年一季度净亏损7.02亿美元,调整后亏损4.94亿美元,合每股亏损2.90美元,是市场预期亏损额的两倍。尽管采取关闭门店、接受在线销售和裁员等措施削减成本,也没能改变当季是特斯拉最糟糕季度之一的现实。

在公布了亏损超预期的财报后,半年前坚称特斯拉“不会再亏损且无需融资”的马斯克竟然在电话财报会上“公开打脸”,表示“此时此刻筹集资金的想法有道理”,为再度向资本市场巨额融资敞开大门。他当时认为融资很合理,因为公司需要扩张,以确保拥有坚实的基础,“并且公司内部拥有适当的财务纪律,而我们正非常有效地投入资金。”

去年就有不少华尔街分析师呼吁特斯拉融资,因为需要为其全球扩张筹集资金,包括在中国建设超级电池工厂、开发紧凑型SUV Model Y 以及提振关键的“平民神车”Model 3产量。

券商Wedbush Securities的分析师Dan Ives认为,及时融资是聪明之举,因为市场越来越质疑特斯拉运营资金的充足程度,“只有解决了这项质疑,才能更好地专注于刺激需求。”

但路透社发现,上周就有分析师预期特斯拉需要再融资10-30亿美元,并且融资成本将比一年前显著提高:

伴随特斯拉寻求新增融资的消息,公司现有18亿美元的垃圾债价格跌至一个月最低,收益率最高涨至8.42%,较发行时的票面利率5.3%高出近3个百分点。

马斯克预计,今年特斯拉的资本支出为20-25亿美元,预计未来两年每年的资本支出提升至25-30亿美元。然而最新财报显示,截至2019年一季度末,特斯拉仅持有现金22亿美元。同时,特斯拉“烧钱”的速度也在加快,一季度内消耗了15亿美元现金,现金持有量较去年末深跌40%。

《华尔街日报》分析称,特斯拉一季度超预期亏损和当季的汽车交付量急速下滑31%,引发华尔街对其资金需求的担忧。特斯拉还背负近103亿美元的债务,其中今明两年将有19.2亿美元的债务到期。由于股价持续低于转股价,今年3月特斯拉不得不用现金兑付了9.2亿美元的到期可转债,成为公司史上最大一笔债务偿付,本月还有规模1.8亿美元的Solar City 债务到期。

招股书显示,高盛和花旗集团是联席主承销商,美银美林、德银证券、摩根士丹利、瑞士信贷、法兴银行、富国银行证券也会协助发行。

一向以毒舌著称的金融博客Zerohedge援引对冲基金Stanphyl Capital创始人、著名的特斯拉大空头Mark Spiegel的推文称,本轮股票和可转债发行的主承销商高盛刚在4月25日的研报中给予特斯拉“卖出”评级,12个月目标价为200美元,意在指出华尔街对特斯拉信心不是很强。

另一位有20年证券行业从业经验的投资人B Graham Disciple则发文称,马斯克是过去12个月里唯一一位愿意回购自家股票的特斯拉公司高管,其他高管在过去一年共执行了41次持股出售。

本文来自华尔街见闻

稿源:北京赛车万发国际  作者:Admin

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